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Zeusjoes Market-Neutral Hedge Strategy Juntou-se a maio de 2008 Status: Membro 7 Posts Oi, todos. Já fui um longo defensor da FF e, como finalmente consegui um certo nível de sucesso na minha negociação, pensei que seria bom compartilhar algumas das minhas descobertas com o resto da comunidade. As ideias deste sistema me foram fornecidas por minhas irmãs há muito tempo, um ex-técnico de hedge funds que eu encontrei em um bar há cerca de um ano. Ele me disse que tinha feito algumas pesquisas sobre movimentos correlacionados de pares de moedas e que seus antigos empregadores estavam fazendo uma matança no mercado cambial com estratégias baseadas em seu trabalho. Fiquei um pouco intrigado com o pensamento de criar uma estratégia cujo sucesso se baseou, não na direção de um movimento de pares, mas sim a correlação entre dois pares de moedas. Depois de fazer algumas pesquisas minhas e lendo muitas das teorias matemáticas por trás da negociação de correlação, eu consegui juntar uma estratégia que deu um desempenho notável ao longo dos últimos meses. No mês passado, eu estava com 34 na minha conta com muito poucas retiradas. A idéia é bastante simples e tenta imitar a negociação de pares assim feita em ações por muitos fundos de hedge StatArb principais. Eu olho para dois pares de moedas que parecem ter um movimento de preços correlato no passado, como, por exemplo, EURJPY e GBPJPY (ver gráfico 1). Quando a propagação entre os dois pares se desvia do comportamento passado, eu simplesmente vendo o excesso de desempenho e compre o subperformador. Neste caso, eu venderia GBPJPY e compraria EURJPY. Desta forma, isoluei o sucesso da minha posição no spread entre esses dois pares e escondi com o risco de o mercado em geral se mudar de qualquer maneira. Enquanto a propagação entre os dois pares encolher de volta ao normal, eu ganho dinheiro sem levar em conta a direção do mercado. Descobri que os pares exóticos como os países nórdicos SEKNOKDKK parecem muito bons ao usar essa estratégia. Mas eu também tive um grande sucesso com a GBPJPY e a EURJPY e tenho recentemente visto pares, incluindo petróleo, prata e ouro, que parecem muito promissores, mas ainda tenho que começar a comercializar estes. O sistema pode ser usado tanto para negociação de longo prazo quanto de curto prazo, dependendo da quantidade de correlação entre os pares negociados. Se você tiver uma olhada no gráfico diário de GBPJPY vs. EURJPY (Gráfico 2), você pode ver que houve grandes oportunidades nos últimos dois anos com a negociação a longo prazo desses pares. Espero que alguns de vocês encontrem esta estratégia útil e continuarei publicando aqui com mais informações sobre a estratégia. Se você tiver dúvidas, estou feliz em responder ou sugerir sobre como a estratégia pode ser ainda mais lucrativa. O melhor de ter sorte de sorte para todos vocês. Zeusjoes Imagens anexas (clique para ampliar) Todos os seus pips são de nós. Junte-se a Mar 2006 Status: Membro 8 Posts Ive estudou uma estratégia como essa há algum tempo, mas parece que você tem que estar muito consciente dos parâmetros que você usa para estabelecer uma disseminação normal e uma disseminação mais ampla para que você possa tomar posições. Se você pode desejar saber para você o que é um spread regular para eurjpy e gbpjpy e as regras que você usa para entrar e sair de um comércio e se você considerar usar prazos muito menores, ou seja, 5min ao negociar pequenos pares espalhados como o eurusd. Junte-se a Julho de 2007 Status: Membro 17 Publicações Pode explicar mais detalhadamente o que se espalhou entre dois pares Eu sei o que está espalhado. Mas eu não sei o que se espalhou entre dois pares. Junte-se a janeiro de 2008 Status: Lunatic Supreme 1,856 Posts O que você está usando nesta questão Como você equilibra o hedge Id está interessado em ver a matemática, só motivo eu nunca cruzou hedged como isso, eu não consigo encontrar uma configuração que realmente reduz minha rede risco. Registrado em setembro de 2006 Status: howard 1,565 Posts Se você protege GBPJPY com EURJPY ou vice-versa, você está efetivamente negociando EURGBP Juntado em fevereiro de 2008 Status: Membro 47 Posts Se você protege GBPJPY com EURJPY ou vice-versa, você está efetivamente negociando EURGBP Juntado em Abr 2006 Status: Membro 3,951 Posts Se você protege GBPJPY com EURJPY ou vice-versa, você está negociando EURGBP. Ele pode estar ocupando uma posição EURGBP longa ou curta. Não sabemos. Ele não deu detalhes. O que eu não consigo é como esse método é menos arriscado do que simplesmente fazer um único comércio direcional. Em outras palavras, este não é quotmarket neutralquot é apenas um comércio direcional com maiores custos de spread. No que diz respeito à neutralidade do mercado com estes dois pares em particular - se olharmos os dois pares, podemos ver a correlação entre o valor do EUR e o GBP. As duas moedas tendem a se aproximar umas das outras, uma vez que as economias estão entrelaçadas e o banco da Inglaterra e do BCE querem ambos mantê-las próximas. De vez em quando, um dos dois está em execução, mas, a longo prazo, o BCE e o BOE terão sua opinião e corrigirão a diferença. (Simplesmente colocado) O que queremos fazer é jogar com essa relação, usamos o JPY como referência para medir as moedas umas contra as outras para tornar visível o spread entre os dois. A neutralidade do mercado, neste caso, refere-se a 1) o valor do JPY não importa 2) Uma vez que a GBP e o EUR estão altamente correlacionados, eventualmente voltarão a significar. Então, se formos nossos negócios quando os diferenciais são grandes, nós arraigamos muito e temos boas chances de um comércio bem-sucedido. Eu uso essa estratégia também para ações e futuros, mas como este é um fórum forex, eu continuarei com esse assunto. Alguém perguntou como eu acompanho a propagação. Bem, na verdade, eu tenho uma segunda versão do metatrader instalada com uma conta demo. Toda vez que eu recalibro meus pares, eu simplesmente pego as duas posições na conta demo. Dessa forma, posso acompanhar a propagação facilmente. Você pode estar certo de que a mesma posição pode ser criada com um comércio direcional no EURGBP com menores custos de spread. Isso é algo que eu não tenho mesmo considerado tão animador para apontar isso. De qualquer forma, o USD seria uma moeda de referência cheeper. Todos os seus pips são pertencentes a nós. O segredo para encontrar lucros em pares O Quants Trading é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análises quantitativas para desenvolver estratégias comerciais lucrativas. Em suma, um quant combina com os índices de preços e as relações matemáticas entre empresas ou veículos comerciais, a fim de divisar as oportunidades comerciais rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quants trabalhando para Morgan Stanley atingiu o ouro com uma estratégia chamada comércio de pares. Os investidores institucionais e as mesas de negociação proprietárias nos principais bancos de investimento estão usando a técnica desde então, e muitos fizeram um lucro arrumado com a estratégia. Raramente é no melhor interesse dos banqueiros de investimento e dos gestores de fundos mútuos compartilhar estratégias de negociação rentáveis ​​com o público, de modo que o comércio de pares continuou sendo um segredo dos profissionais (e alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. O comércio on-line abriu a tampa em informações financeiras em tempo real e deu acesso aos principiantes a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para o comércio de pares atrair investidores individuais e comerciantes de pequeno porte que buscam proteger sua exposição de risco aos movimentos do mercado mais amplo. O que é Pairs Trading Pairs trading tem o potencial de obter lucros através de posições simples e de baixo risco. O comércio de pares é neutro em termos de mercado. O sentido da direção do mercado global não afeta sua vitória ou perda. O objetivo é combinar dois veículos comerciais que são altamente correlacionados, negociando um longo e o outro curto quando a relação de preço de pares diverge x número de desvios padrão - x é otimizado usando dados históricos. Se o par reverte para sua tendência média, um lucro é feito em uma ou ambas as posições. Um exemplo Usando Stocks Os comerciantes podem usar dados fundamentais ou técnicos para construir um estilo de negociação de pares. Nosso exemplo aqui é de natureza técnica, mas alguns comerciantes usam uma proporção de PE ou outros fatores fundamentais para medir a correlação e a divergência. O primeiro passo na concepção de um comércio de pares é encontrar dois estoques altamente correlacionados. Normalmente isso significa que as empresas estão na mesma indústria ou subsector, mas nem sempre. Por exemplo, os estoques de rastreamento de índices como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (SampP 500) podem oferecer excelentes oportunidades comerciais de pares. Dois índices que, em geral, comercializam juntos são o SampP 500 e a Dow Jones Utilities Average. Este plano de preços simples dos dois índices demonstra sua correlação: para o nosso exemplo, analisaremos duas empresas altamente correlacionadas: GM e Ford. Como ambos são fabricantes de automóveis americanos, seus estoques tendem a se mover juntos. Abaixo está um gráfico semanal da relação de preço entre Ford e GM (calculado dividindo o preço das ações da Fords pelo preço das ações da GMs). Essa relação de preço às vezes é chamada de desempenho relativo (não deve ser confundida com o índice de força relativo. Algo completamente diferente). A linha branca central representa a relação preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarelas e vermelhas representam um e dois desvios padrão da razão média, respectivamente. No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando a relação de preço atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando ocorrem estas divergências lucrativas, é hora de tomar uma posição longa no underperformer e uma posição curta no overachiever. A receita da venda curta pode ajudar a cobrir o custo da posição longa, fazendo com que os pares sejam de baixo custo para serem colocados. O tamanho da posição do par deve ser combinado com o valor do dólar em vez do número de ações desta forma um movimento de 5 em um é igual a um movimento de 5 no outro. Tal como acontece com todos os investimentos, existe o risco de que os negócios possam se mover para o vermelho, por isso é importante determinar os pontos de stop-loss otimizados antes de implementar o comércio de pares. Um exemplo usando contratos de futuros A estratégia de negociação de pares funciona não apenas com ações, mas também com moedas, commodities e até opções. No mercado de futuros. Mini contratos - contratos de menor porte que representam uma fração do valor da posição em tamanho real - permitem que investidores menores negociem em futuros. Um comércio de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato de futuros fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar com o curto prazo do futuro e passar muito tempo no estoque de rastreamento do índice, esperando que eles se juntem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato de futuros são tão apertados que os lucros são deixados apenas para o mais rápido dos comerciantes - muitas vezes usando computadores para executar automaticamente enormes posições em um piscar de olhos. Um exemplo de opções de opções Os comerciantes de opções usam chamadas e colocam riscos de cobertura e exploram a volatilidade (ou a falta dela). Uma chamada é um compromisso do escritor para vender ações de uma ação em um determinado preço em algum momento no futuro. A colocação é um compromisso do escritor de comprar ações a um determinado preço em algum momento no futuro. Um comércio de pares no mercado de opções pode envolver escrever uma chamada para uma segurança que está superando seu par (outra segurança altamente correlacionada) e combinando a posição escrevendo um put para o par (a segurança de desempenho inferior). À medida que as duas posições subjacentes voltam novamente a sua significância, as opções tornam-se inúteis, permitindo que o comerciante encaixe os ganhos de uma ou de ambas as posições. Evidência de rentabilidade Em junho de 1998, a Yale School of Management publicou um artigo escrito por Even G. Gatev, William Goetzmann e K. Geert Rouwenhorst, que tentaram provar que o comércio de pares é lucrativo. Usando dados de 1967 a 1997, o trio descobriu que, ao longo de um período de seis meses de negociação, o comércio de pares era um retorno de 12. Para distinguir os resultados rentáveis ​​da sorte simples, seu teste inclui estimativas conservadoras de custos de transação e pares selecionados aleatoriamente. Você pode encontrar o documento completo de 34 páginas aqui. Os interessados ​​na técnica de troca de pares podem encontrar mais informações e instruções em Ganapathy Vidyamurthys Pairs Trading: Métodos e Análises Quantitativas. Que você pode encontrar aqui. O amplo mercado está cheio de altos e baixos que forçam os jogadores fracos e confundem até mesmo os prognosticadores mais inteligentes. Felizmente, o uso de estratégias neutras do mercado, como o comércio de pares, investidores e comerciantes pode encontrar lucros em todas as condições do mercado. A beleza do comércio de pares é a sua simplicidade. A relação longshort de dois títulos correlacionados atua como um lastro para um portfólio capturado nas águas agitadas do mercado global. Boa sorte com sua busca pelo lucro na negociação de pares e heres para o seu sucesso nos mercados. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. As leis antitruste se aplicam a praticamente todas as indústrias e a todos os níveis de negócios, incluindo fabricação, transporte. Quando os títulos de uma empresa são listados em mais de uma bolsa com a finalidade de adicionar liquidez às ações e permitir. O Taxa de Frango é uma tarifa sobre caminhões leves feitos fora dos EUA. Um salário máximo é um limite máximo imposto sobre a quantidade de renda que um trabalhador pode ganhar em um determinado período de tempo.